COVID-19 後疫情時代的投資機會?PwC 全球消費者洞察報告 2020

It was the best of times,it was the worst of times. 這是最好的時代,也是最壞的時代 —- 狄更斯《雙城記》

COVID-19 新冠肺炎疫情,改變了全世界。不論是產業的數位轉型,或是企業在家工作模式,一直到消費者行為的改變,都是人類首次同時遭遇的巨大衝擊。

不過,危機也是轉機。COVID-19 的衝擊當然無庸置疑,我們只要冷靜觀察和思考全球局勢的變化,還是可以從中尋找到可能的商機。

許多世界一流的研究機構,最近都不約而同地推出了 COVID-19 Impact Report (疫情影響報告),值得我們仔細研讀。

今天,為各位選讀的是 PwC Global 出版的 “The Consumer Transformed, Global Consumer Insights Survey 2020”

重點摘要

PwC (全名 PricewaterhouseCoopers,簡稱 PwC)是全球四大會計師事務所之一,台灣稱為「資誠」,大陸稱為「普華永道」。PwC 除了傳統的審計會計相關業務之外,也對全球產業及經濟發展前景進行了很多預測與研究,是國際一流的產業研究機構。未來我們也會解析很多份 PwC 出版的專業報告。

當然,我們這麼努力研讀報告,不是因為用功,最主要的目的是,要按圖索驥,從中找出幾檔值得投資佈局的股票 或 ETF。

這份報告是 2 次大規模大範圍的調查數據,剛好橫跨在疫情前後的時間點,可以讓我們很清楚比較前後之間的變化:

  • COVID-19疫情爆發前,參與調查的 19,098 名受訪者來自 74 個城市,27 個地區,包括:澳大利亞,巴西,加拿大,中國大陸,法國,德國,香港,匈牙利,印度,印尼,愛爾蘭,日本,馬來西亞,墨西哥,中東,荷蘭,菲律賓,俄羅斯,新加坡,南非,韓國,西班牙,泰國,土耳其,英國,美國,越南等。
  • COVID-19 疫情爆發後,4,447 名受訪者來自 35 個城市,9 個地區,包括:中國大陸,法國,德國,意大利,中東,荷蘭,西班牙,瑞典,英國等。

報告的調查覆蓋範圍很大,且廣泛探討了 COVID-19 疫情如何加速消費者行為的改變,包括工作,飲食,交流,娛樂和學習方式,其中牽涉到了食品雜貨,娛樂,醫療保健等不同行業的變化。

關鍵數據

Source : PwC, 2020

這是 2 份針對城市居民的消費行為調查

  • 45% 受訪者表明因 COVID-19 而使用手機購物
  • 56% 受訪者表達其居住城市能有效管理 COVID-19 的影響
  • 69% 受訪者表達 COVID-19使他們更加專注於管理自己的心理健康和福祉

Source : PwC, 2020

  • 74% 受訪者至少有一定時間在家工作的經驗
  • 59% 受訪者在疫情爆發期間增加了視訊聊天 App 的使用
  • 49% 受訪者開放及分享他們的資料協助居住的城市改善
  • 45% 受訪者避免使用塑膠製品
  • 44% 的千禧年世代受訪者是 Amazon Prime 會員
  • 36% 受訪者在疫情爆發期間,花費更多在娛樂及影音媒體的消費
  • 35% 受訪者在疫情爆發期間透過上網或手機購買零售商品

Source : PwC, 2020

就消費支出而言,非食物類的花費大都減少,大致上的分類及比例是:

  • 衣著服飾類:降低 51%
  • 戶外運動類:降低 46%
  • 餐廳外食類:降低 41%
  • 辦公室設施:降低 36%
  • 健康美容類:降低 35%

Source : PwC, 2020

在疫情爆發前,網上購物及手機購物原本就已經是一種趨勢。從調查報告的實際數據看來,疫情爆發之後更加速了網上及手機購物的發展。 受訪者中,9% 完全透過線上購物,63% 因社交距離政策增加了線上或電話購物,86% 表示未來就算取消了社交距離也會持續透過線上或電話購物。

Source : PwC, 2020

 

另一個不令人意外的現象則是,視訊及聊天軟體的大幅度使用。

  • 59% 受訪者增加了 Video Chat App 視訊聊天的消費,74% 未來將持續且增加使用。
  • 58% 增加了訊息溝通軟體的消費,91% 表示未來將持續且增加使用。
  • 58% 增加了社群媒體的使用,86% 表示未來將持續且增加使用。

Source : PwC, 2020

此外,消費者對於自我健康及福祉的意識大幅提升,也是很重要的趨勢。包括:

  • 69% 受訪者更加重視個人的心靈健康及福祉
  • 69% 受訪者更加重視生理與體能方面的健康
  • 64% 受訪者提升了醫療藥品類的需求
  • 63% 受訪者開始進行減肥

Source : PwC, 2020


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從報告中尋找投資標的

那麼從 PwC 這份報告中,我們得到了哪些啟示?有哪些投資標的,是符合這樣的發展趨勢,值得我們特別關注?

首先,我們歸納報告重點,大致上整理出三個主要趨勢的選股方向是:(1)電子商務及手機購物,(2) 遠距醫療及保健服務,(3) 社交媒體及通訊軟體。由於這些類型的股票及 ETF 標的非常多,我們分別就此三種類型,各選出 1 檔大型股, 1 檔小型股,1 檔 ETF,總共有 3X3=9 檔符合趨勢的投資標的,供讀者參考:

  • 電子商務及手機購物:Amazon (代號 AMZN),Etsy (代號 ETSY), 以及 ETF : ONLN (代號 ONLN
  • 遠距醫療及保健服務:Teladoc Health (代號 TDOC), Alibaba Health 阿里健康(代號 0241.hk), 以及 ETF : XBI (代號 XBI)
  • 社交媒體及通訊軟體:Facebook (代號 FB),ZOOM (代號 ZM),以及 ETF : SOCL (代號 SOCL)

今天我們不針對每個個股進行分析,僅針對每一種類別的三項投資標的,了解從 2020 年初疫情爆發時期到目前為止(2020/7月底)的股價表現如何:

  • 電子商務及手機購物:2020 年初疫情爆發到 7 月為止,AMZN 成長 62.83%,ETSY 成長 129.32%,ONLN 成長 54.22%。整體表現相當不錯。
Source : 本研究, 2020 
  • 遠距醫療及保健服務:2020 年初疫情爆發到 7 月為止,TDOC 成長 162.64%,0241.HK 成長 148.33%,XBI 成長 18%。整體表現也相當不錯。

Source : 本研究, 2020 

  • 社交媒體及通訊軟體:2020 年初疫情爆發到 7 月為止,FB 成長 56.99%,ZOOM 成長 107.7%,SOCL 成長 78.95%。整體表現也相當亮眼。

Source : 本研究, 2020 

結語

本次選讀的這份 PwC 調查報告,讓我們以實際數據驗證了有關後疫情時代的消費者行為變化與產業未來發展趨勢,我們也因此衍伸出三個領域的投資方向。本次的文章大略選出了幾個發展潛力很好的投資標的,但尚未針對每一個個股或 ETF 進行深入的剖析,這些進階的內容我們留待之後的文章中仔細探討。


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警語:本文僅為研究交流紀錄,無買賣或投資建議。投資人請自行承擔投資風險,本文不負擔因此所致盈虧之法律責任。


 

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